大行评级｜星展：上调中国东谈主寿看法价至20港元 重申“买入”评级

着手：港股那点事

星展发表连络陈述指，中国东谈主寿本年上半年新业务价值(VNB)强劲，主要由于代理管谈改良有正面进展、业务结构改善、银行保障管谈的利润率大幅提高、新址品订价和老本结构改善。星展预测，国寿2024至2026财年的VNB按年增长将分袂为16%、11%及10%，并预测相干改善将更具结构性，主要由于退休保障居品需求合手续、财务老本下落股东VNB利润率改善、佣金用度扭转均会合手续，料国寿将于2024至2026财年间杀青高至低双位数的VNB增长。

研讨到A股市集重估带动投资收益改善，星展将国寿2024及2025财年的盈利预测，分袂上调32%及5%。另外，该行觉得股市阐发改善及VNB强劲增长，值得推国寿进行进一步的再行评级，投资者对其负利差风险的担忧亦应该有所缓解。星展将国寿H股看法价由18港元上调至20港元，重申“买入”评级。