天风证券：予以罗莱生存买入评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对罗莱生存进行究诘并发布了究诘论述《发布戒指性股票+股票期权双重激勉》，本论述对罗莱生存给出买入评级，刻下股价为7.73元。

　　罗莱生存(002293)　　公司发布三季报　　公司24Q3收入11亿同减16%，归母净利润1亿同减22%，扣非后归母净利1亿元，同减23%；　　公司241-Q3收入32亿同减15%，归母净利润2.6亿同减37%，扣非后归母净利2.4亿元，同减38%；　　24Q1-3公司毛利率45.9%同增约1.2pct，净利率8.2%同减2.9pct。　　公司发布股权激勉策动　　本激勉策动拟授予激勉对象的权利觉得2337.5万份，约占戒指2024年11月9日公司股本总和的2.81%，授予激勉对象共计148东说念主，包括高等处置东说念主员、中层处置东说念主员及中枢主干东说念主员。　　其中：戒指性股票激勉策动拟授予激勉对象的戒指性股票数目为406万股，约占戒指2024年11月9日公司股本总和的0.49%；初度授予的戒指性股票的授予价钱为3.66元/股。　　股票期权激勉策动拟授予激勉对象的股票期权为1931.5万份，约占戒指2024年11月9日公司股本总和的2.32%；初度授予的股票期权的行权价钱为5.86元/份。　　本次戒指性股票/股票期权在初度授予日/授权日起满16个月后分三期撤消限售/行权，各期撤消限售/行权的比例分裂为40%、30%、30%。　　戒指性股票和股票期权激勉策动触及的方向股票源头为公司向激勉对象定向刊行的A股泛泛股。　　公司层面功绩傍观规划为：　　第一个撤消限售/行权期：公司需温顺下列条款之一：1、以公司2024年营收为基数，2025年营收增长率不低于5%；2、以公司2024年扣非净利为基数，2025年扣非净利增长率不低于5%。　　第二个撤消限售/行权期：公司需温顺下列条款之一：1、以公司2024年营收为基数，2026年营收增长率不低于10.3%；2、以公司2024年扣非净利为基数，2026年扣非净利增长率不低于10.3%。　　第三个撤消限售/行权期：公司需温顺下列条款之一：1、以公司2024年营收为基数，2027年营收增长率不低于15.76%；2、以公司2024年扣非净利为基数，2027年扣非净利增长率不低于15.76%。　　保管盈利预测，保管“买入”评级　　基于24Q1-3功绩发达，宏不雅破钞环境不笃定性，咱们调度盈利预测；展望24-26年EPS分裂为0.5/0.5以及0.6元（原值为0.58、0.72、0.84元/股）；PE分裂为16X、14X以及13X。　　风险教唆：行业竞争风险加重；销售不足预期；要津东说念主才流失风险。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据策画，中金公司郭海燕究诘员团队对该股究诘较为深切，近三年预测准确度均值为77.18%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.22亿，凭据现价换算的预测PE为14.78。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增握评级3家，中性评级1家；昔时90天内机构规划均价为7.72。

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