（以下骨子从信达证券《Q3产销量及收入改革高，事迹保捏庄重》研报附件原文选录）确成股份(605183)事件：2024年10月24日，确成股份发布2024年三季报。公司2024年第三季度已毕商业收入5.63亿元，同比增长19.15%，环比增长2.69%；已毕归母净利润1.17亿元，同比增长3.65%，环比裁汰15.81%。点评：产销量改革高、单价知道，收入改革高。阐明公司公告和咱们的测算，2024Q3公司产量9.27万吨，同比加多15.08%，环比加多2.12%；销量9.14万吨，同比加多13.40%，环比加多2.17%，公司产销量均创下单季度新高；公司二氧化硅单价产物平均价钱同比高涨5.19%，环比高涨0.92%；公司玄虚原材料价钱同比下跌6.39%，环比下跌3.73%。咱们以为，销量的提高主要因为公司产能的不时开释以及对国表里市集的积极开辟，改日跟着在建产能投产放量，公司销量有望连续增长，为事迹增长奠定基础，同期，Q3在行业玄虚原材料价钱下跌的配景下公司二氧化硅产物平均价钱保捏相对知道，体现了公司细腻的稳价才能。净利润环比下跌主要因为财务用度牵累，公司中枢业务盈利才能知道。2024Q3公司毛利环比略增203万元，归母净利润环比下跌2206万元，主要因为财务用度的牵累，Q3财务用度环比加多2785万元，咱们以为这主要因为汇兑波动，而公司中枢的二氧化硅业务照旧稳中向好，且责罚、销售、研发用度管控细腻，公司全体宗旨庄重。轮胎出产郁勃重迭新动力汽车渗入率提高，白炭黑需求向好。（1）2024年以来我国半钢胎开工率照旧处于高位，有望连续拉动对白炭黑需求。2024年（放肆10月24日）国内半钢胎开工率75.50%，创下2015年以来新高。（2）新动力汽车、节能环保不雅念有望永久拉动高分布白炭黑需求。2024Q3我国新动力汽车销量达到338万辆，同比增长33.52%，环比增长18.36%，改日有望伴跟着战术刺激、车型丰富等连续增长。高分布二氧化硅手脚绿色轮胎专用配套材料，好像灵验裁汰变嫌阻力，已毕节能，对提高电车续航有蹙迫作用，咱们以为其有望充分受益于新动力汽车高景气。盈利预测与投资评级：咱们瞻望公司2024-2026年商业收入折柳达到21.97亿元、23.67亿元、25.27亿元，同比增长21.3%、7.7%、6.8%，包摄母公司推动的净利润折柳达到5.10亿元、5.72亿元、6.39亿元，同比增长23.7%、12.2%、11.7%，2024-2026年摊薄EPS折柳达到1.23元、1.38元和1.54元，现时股价对应2024PE为14.67x，看护“买入”评级。风险成分：产能建树不足预期，下流需求大幅下跌，原料价钱大幅高涨
